哥倫比亞:4G道路特許項(xiàng)目推動(dòng)基建增長(zhǎng)
由于政府對(duì)4G道路計(jì)劃的大力支持，近年來(lái)，項(xiàng)目融資有所進(jìn)展，相關(guān)延遲的4G項(xiàng)目又得到了推進(jìn)。預(yù)計(jì)至少到2021年，哥倫比亞的4G道路特許項(xiàng)目將繼續(xù)推動(dòng)哥倫比亞的建設(shè)增長(zhǎng)。隨著4G項(xiàng)目的完成，投資重點(diǎn)將轉(zhuǎn)移到其他運(yùn)輸方式，包括客運(yùn)和貨運(yùn)鐵路以及港口和機(jī)場(chǎng)。
2014年至2017年根據(jù)4G計(jì)劃授予31個(gè)道路特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目后，哥倫比亞在過去幾年中在道路和橋梁建設(shè)方面的投資出現(xiàn)了強(qiáng)勁增長(zhǎng)，總投資為260億美元。該計(jì)劃的規(guī)模是該國(guó)有史以來(lái)最大的基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃之一，盡管許多項(xiàng)目出現(xiàn)了重大延誤，但該計(jì)劃的規(guī)模卻推動(dòng)了投資。目前，仍在執(zhí)行中的30個(gè)項(xiàng)目（塞薩爾-瓜吉拉項(xiàng)目合同于2018年清算）中有6個(gè)項(xiàng)目完成率超過50%，另外8個(gè)項(xiàng)目完成率在25%到50%之間，16個(gè)項(xiàng)目完成率低于25%。其中許多項(xiàng)目遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于政府規(guī)定的進(jìn)度。造成延誤的因素包括缺乏可用資金、環(huán)境審查和社區(qū)談判過程中出現(xiàn)的問題以及開發(fā)商和政府之間的分歧等等。
盡管存在這些延誤，但仍將有大量投資使得這些項(xiàng)目將以更快的速度取得進(jìn)展。預(yù)計(jì)道路和橋梁建設(shè)將在2019年至2021年期間繼續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，整體表現(xiàn)優(yōu)于建筑業(yè)，2022年大多數(shù)4G項(xiàng)目的建設(shè)都告一段落。
投資者對(duì)市場(chǎng)的強(qiáng)烈信心導(dǎo)致4G項(xiàng)目將得到更大的融資支持。2018年和2019年迄今為止，已經(jīng)有許多項(xiàng)目獲得長(zhǎng)期融資，在2017年近一年的時(shí)間里，由于圍繞Odebrecht腐敗丑聞的不確定性影響了投資者，尤其是國(guó)內(nèi)銀行，的信心，因此沒有一個(gè)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)接近目標(biāo)的融資。在強(qiáng)烈的投資者情緒以及國(guó)家控制的發(fā)展金融機(jī)構(gòu)Financiaera de Desarrolo Nacional（FDN）積極參與項(xiàng)目融資的支持下，我們預(yù)計(jì)融資情況將大大好轉(zhuǎn)。
7月，連接納里奧帕托市和哥倫比亞南部與厄瓜多爾邊境的83公里公路項(xiàng)目宣布已實(shí)現(xiàn)融資到位，這是自杜克政府于2018年8月上任以來(lái)第三個(gè)實(shí)現(xiàn)融資到位的項(xiàng)目，也是第16個(gè)4G項(xiàng)目整體達(dá)成融資目標(biāo)。該項(xiàng)目由西班牙公司Sacyr和厄瓜多爾公司Herdoiza Crespo Construciones組成的Conceptionaria Vial Union del Sur SAS開發(fā)，融資額度為1.8tn比索（5.6億美元），允許開發(fā)商完成該項(xiàng)目，總投資超過2.9tn比索（9.03億美元），目前完成率為21.8%。
在近幾個(gè)月完成融資的其他項(xiàng)目中，Autopistas al-Mar 1號(hào)，由西班牙Sacyr Conceptionses哥倫比亞公司聯(lián)合奧地利Strabag公司和哥倫比亞開發(fā)商Concay組成的Desarrollo Vial al Mar（Devimar）開發(fā)的連接Medellin、Canasgordas和Penalisa的176公里特許權(quán)項(xiàng)目目前已完成35.1%，于2019年3月完成融資，總投資為3.69tn比索（合11.6億美元）。
Bucaramanga–Barrancabermeja–Yondo是一個(gè)337公里的特許經(jīng)營(yíng)區(qū)，需要投資3.383tn比索（10.6億美元），由西班牙Cintra Infrastructuras哥倫比亞公司、哥倫比亞RM Holdings和Mc Victorias Tempranas組成的Concesionaria Ruta del Cacao SAS開發(fā)。該項(xiàng)目目前已完成25.0%，于2018年10月完成融資。
尤其值得注意的是，主要國(guó)際銀行和基礎(chǔ)設(shè)施投資者參與了4G項(xiàng)目的項(xiàng)目融資，其中包括三井住友銀行（Sumitomo Mitsui Banking Corporation）、CDPQ、摩根大通（JP Morgan）、CaixaBank、三菱UFJ金融集團(tuán)（Mitsubishi UFJ Financial Group）和農(nóng)業(yè)信貸（Credit Agricole）。
4G項(xiàng)目的進(jìn)展還受到國(guó)家強(qiáng)有力的支持，這對(duì)于克服阻礙項(xiàng)目進(jìn)展的非金融問題尤為關(guān)鍵。自2018年8月上任以來(lái)，杜克政府已采取重大措施加快4G項(xiàng)目的建設(shè)，包括在交通部?jī)?nèi)建立一個(gè)旨在解決導(dǎo)致4G項(xiàng)目延誤問題的4G“作戰(zhàn)室”。預(yù)計(jì)政府對(duì)4G計(jì)劃的大力支持以及自2018年以來(lái)采取的其他措施，將是克服項(xiàng)目面臨的挑戰(zhàn)的關(guān)鍵，這些挑戰(zhàn)包括與環(huán)境審查進(jìn)程有關(guān)的未解決問題、社區(qū)談判以及雙方之間的合同糾紛。
從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，預(yù)計(jì)在4G項(xiàng)目基本完工后，道路建設(shè)將不再是哥倫比亞基礎(chǔ)設(shè)施投資的中心重點(diǎn)，但是預(yù)計(jì)交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資將保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭，客運(yùn)和貨運(yùn)鐵路以及港口和機(jī)場(chǎng)將更為優(yōu)先發(fā)展，成為投資的一個(gè)重點(diǎn)。目前許多大型項(xiàng)目正在規(guī)劃中，特別是在波哥大地鐵地區(qū)，市政府計(jì)劃將Avenida Longitudinal de Occidente Sur（Alo Sur）項(xiàng)目作為今年的PPP項(xiàng)目，還有Calle 13公路走廊拓寬項(xiàng)目。然而新的道路建設(shè)招標(biāo)不太可能與4G項(xiàng)目的規(guī)模相匹配。
秘魯：特許經(jīng)營(yíng)驅(qū)動(dòng)交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)增長(zhǎng)
未來(lái)五年，盡管項(xiàng)目延期將限制潛在投資，秘魯交通基礎(chǔ)設(shè)施的實(shí)際工業(yè)價(jià)值仍將大幅增長(zhǎng)。
隨著地鐵2號(hào)線項(xiàng)目的推進(jìn)，鐵路將出現(xiàn)強(qiáng)勁的增長(zhǎng)，與計(jì)劃中的其他大型項(xiàng)目相比，鐵路將有進(jìn)一步的增長(zhǎng)。同時(shí)，在幾個(gè)主要項(xiàng)目的推動(dòng)下，港口和機(jī)場(chǎng)將獲得強(qiáng)勁的投資。
在公路、鐵路、機(jī)場(chǎng)和港口等大型項(xiàng)目的推進(jìn)的支持下，秘魯交通基礎(chǔ)設(shè)施部門在未來(lái)五年內(nèi)的投資將不斷增加。特許權(quán)經(jīng)營(yíng)將是該行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，秘魯政府繼續(xù)以公私合作（PPP）和私人特許權(quán)的形式投標(biāo)項(xiàng)目，以利用私人投資來(lái)實(shí)現(xiàn)政府的基礎(chǔ)設(shè)施目標(biāo)。雖然這將足以支持2019年至2023年期間交通基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的年平均實(shí)際增長(zhǎng)率達(dá)到1.9%，但由于土地收購(gòu)和其他運(yùn)營(yíng)和官僚挑戰(zhàn)而造成的項(xiàng)目延誤將繼續(xù)困擾主要的交通項(xiàng)目，減緩發(fā)展速度，從而使得交通基礎(chǔ)設(shè)施增長(zhǎng)低于潛力（見下表）。
通過PPP推動(dòng)私人投資的進(jìn)入，秘魯?shù)墓凡块T將是未來(lái)五年交通部門投資的主要重點(diǎn)。近年來(lái)，許多大型道路項(xiàng)目已作為特許權(quán)進(jìn)行招標(biāo)。目前正在進(jìn)行工程包括連接秘魯北部Trujillo、Ciudad de Dios和Chiple的縱向de la Sierra Tramo 2項(xiàng)目，該項(xiàng)目于2013年授予由Sacyr Conceptionses旗下的Consorcio Consierra Tramo II為期25年的特許權(quán)，投資4億美元。目前正在進(jìn)行的項(xiàng)目還有Autopista del Sol項(xiàng)目，該項(xiàng)目于2009年授予特許權(quán)享有人Concesionaria Vial del Sol S.A.，同樣是25年特許權(quán)合同，投資3.98億美元。
此外，政府特許機(jī)構(gòu)ProInversion計(jì)劃在2020年啟動(dòng)特許模式下的另外兩個(gè)項(xiàng)目，如果成功，將進(jìn)一步推動(dòng)對(duì)公路和橋梁行業(yè)的建設(shè)投資。其中包括利馬環(huán)路項(xiàng)目（Anillo Vial Periferico），預(yù)計(jì)投資20.5億美元，以及縱向de la Sierra Tramo 4項(xiàng)目，需要投資4.64億美元。
重建資金也將是道路部門投資的一個(gè)關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力，尤其是在2019年和2020年，政府推動(dòng)加快修復(fù)和改善受2017年初嚴(yán)重洪水影響的北部地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施工作。政府目前正在通過變革管理局推進(jìn)“變革重建”計(jì)劃，其中包括約266億索爾（81億美元）的投資。預(yù)算中很大一部分集中在重建該地區(qū)受損的基礎(chǔ)設(shè)施上，道路將在投資中占有相當(dāng)大的份額。由于2017年和2018年的工程進(jìn)展緩慢，大部分投資仍需執(zhí)行，這意味著2019年和2020年的活動(dòng)將十分活躍。
在鐵路行業(yè)，預(yù)計(jì)利馬地鐵2號(hào)線項(xiàng)目的推進(jìn)將推動(dòng)強(qiáng)勁的投資增長(zhǎng)，由于政府計(jì)劃在未來(lái)幾年內(nèi)啟動(dòng)其他幾個(gè)大型項(xiàng)目，因此存在巨大的上行潛力。利馬地鐵2號(hào)線工程耗資57億美元，是該國(guó)歷史上第二個(gè)城市軌道交通項(xiàng)目，也是第一個(gè)地下地鐵項(xiàng)目，目前正在建設(shè)中。該項(xiàng)目于2014年以35年的購(gòu)買力平價(jià)投標(biāo)，由西班牙公司ACS和FCC牽頭的Sociedad Conceptionaria Metro de Lima 2 S.A.聯(lián)合體，包括修建一條27公里的地鐵線路（2號(hào)線）以及另一條連接2號(hào)線和Jorge Chavez 國(guó)際機(jī)場(chǎng)的8公里規(guī)劃線路（4號(hào)線），該項(xiàng)目已面臨重大延誤，預(yù)計(jì)將于2024年竣工。
盡管這些項(xiàng)目能否按時(shí)完工還未可知，但政府仍打算投標(biāo)一些大型項(xiàng)目。以2號(hào)線項(xiàng)目為例，在政府計(jì)劃的項(xiàng)目中，有一條連接環(huán)礁和環(huán)礁的既有線路的現(xiàn)代化改造項(xiàng)目。該項(xiàng)目將于2019年招標(biāo)，預(yù)計(jì)投資2.269億美元，用于兩個(gè)城市之間現(xiàn)有鐵路客運(yùn)線路的現(xiàn)代化改造，特許期為30年。政府也在研究利馬另外兩個(gè)地鐵項(xiàng)目的可行性：3號(hào)線和4號(hào)線剩余部分的建設(shè)。除這些項(xiàng)目外，還有一個(gè)擬議項(xiàng)目，該項(xiàng)目涉及在利馬和南部伊卡市之間修建通勤鐵路線，作為特許權(quán)，計(jì)劃投資額為105億索爾（32億美元）。
隨著幾項(xiàng)港口擴(kuò)建和現(xiàn)代化項(xiàng)目的推進(jìn)，秘魯?shù)母劭跇I(yè)在未來(lái)幾年將出現(xiàn)強(qiáng)勁的勢(shì)頭。秘魯港口部門目前正看到大量投資，這些投資是由該國(guó)特許經(jīng)營(yíng)的8個(gè)港口的私人投資項(xiàng)目推動(dòng)的。其中包括由DP World特許經(jīng)營(yíng)的Callao南部集裝箱碼頭，以及向APM Terminals特許經(jīng)營(yíng)的Callao北部多用途碼頭。
秘魯?shù)V業(yè)集團(tuán)Volcan Compania Minera和中國(guó)遠(yuǎn)洋海運(yùn)集團(tuán)有限公司最近簽署的一項(xiàng)協(xié)議，這兩家公司將共同開發(fā)利馬北部30億美元的波多黎各-查開項(xiàng)目。該項(xiàng)目將包括建設(shè)一個(gè)多用途港口碼頭和兩個(gè)專用碼頭：一個(gè)集裝箱碼頭，包括11個(gè)碼頭和一個(gè)散貨碼頭，普通貨物和滾動(dòng)貨物碼頭，將有四個(gè)彈簧。此外，ProInversion計(jì)劃在2019年投標(biāo)另外兩個(gè)碼頭特許權(quán)：一個(gè)在Marcona，投資5.4億美元；另一個(gè)在Chimbote，投資1千萬(wàn)美元。
機(jī)場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施投資勢(shì)頭也很強(qiáng)勁。利馬的豪爾赫查韋斯國(guó)際機(jī)場(chǎng)擴(kuò)建項(xiàng)目在眾多項(xiàng)目中獨(dú)樹一幟，該項(xiàng)目包括修建一條新跑道和一個(gè)新的客運(yùn)站。新工程將由機(jī)場(chǎng)特許權(quán)所有人Lima Airport Partners（由Fraport AG和International Finance Corporation組成）承擔(dān)，總投資15億美元，主要工程將于2023年完工。2018年10月，Lima Airport Partners宣布，在獲得環(huán)境批準(zhǔn)后，將開始擴(kuò)建該項(xiàng)目。
除了利馬項(xiàng)目，還有庫(kù)斯科市的奇切羅國(guó)際機(jī)場(chǎng)建設(shè)。這個(gè)4.84億美元的項(xiàng)目最初作為PPP項(xiàng)目發(fā)布，但是于2017年取消，現(xiàn)在正作為公共工程項(xiàng)目開發(fā)。2019年6月，韓國(guó)機(jī)場(chǎng)公司（Korea Airports Corp.）領(lǐng)導(dǎo)的一個(gè)韓國(guó)財(cái)團(tuán)宣布，根據(jù)一份3000萬(wàn)美元的合同，該財(cái)團(tuán)被選中監(jiān)督該項(xiàng)目。
烏拉圭：UPM工廠建設(shè)推動(dòng)烏拉圭建設(shè)
惠譽(yù)解決方案已經(jīng)上調(diào)了烏拉圭建筑業(yè)的實(shí)際增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，現(xiàn)在預(yù)計(jì)2020年同比增長(zhǎng)6.2%，2021年同比增長(zhǎng)5.6%，此前預(yù)測(cè)分別為4.4%，2.1%。
烏拉圭的建筑業(yè)將在2020年和2021年實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，這得益于芬蘭UPM公司在Paso de Los Toros新建紙漿廠以及相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的改善。7月23日，在與烏拉圭政府進(jìn)行了幾年的談判后，UPM宣布決定立即推進(jìn)該工廠的建設(shè)。根據(jù)該公司的公告，紙漿廠的建設(shè)，將是該公司在烏拉圭的第二個(gè)此類設(shè)施，也是烏拉圭的第三個(gè)紙漿廠，將需要27億美元的投資。此外，該公司表示，將投資3.5億美元改善基礎(chǔ)設(shè)施，以支持工廠的運(yùn)營(yíng)，包括蒙得維的亞的港口改善和帕索德洛斯托羅斯的當(dāng)?shù)卦O(shè)施。據(jù)該公司稱，該工廠的建設(shè)將立即開始，目標(biāo)是到2022年完成該項(xiàng)目。
隨著紙漿廠和Ferrocarril中心項(xiàng)目建筑工程的結(jié)束，預(yù)測(cè)烏拉圭的建筑業(yè)將在2022年和2023年再次收縮。
但是這些大型項(xiàng)目可能出現(xiàn)延誤的情況。截至2019年7月，F(xiàn)errocarril項(xiàng)目仍缺乏融資支持。鑒于該項(xiàng)目高度依賴私人資金，缺乏可用資金可能會(huì)影響項(xiàng)目的進(jìn)展。同時(shí)烏拉圭10月總統(tǒng)選舉后，政策轉(zhuǎn)變的風(fēng)險(xiǎn)不大，這可能會(huì)導(dǎo)致UPM紙漿廠項(xiàng)目出現(xiàn)一些延誤。中右翼反對(duì)黨候選人路易斯•拉卡利•波爾（Luis Lacalle Pou）似乎比中左翼候選人丹尼爾•馬丁內(nèi)斯（Daniel Martinez）獲得了越來(lái)越大的優(yōu)勢(shì)，他對(duì)目前政府與UPM的談判持批評(píng)態(tài)度。
危地馬拉：選舉對(duì)基建影響有限
政府能力差、運(yùn)營(yíng)挑戰(zhàn)和投資者信心弱將阻礙市場(chǎng)投資的進(jìn)一步擴(kuò)大。選舉結(jié)果不會(huì)導(dǎo)致該國(guó)建筑業(yè)有明顯改變，預(yù)計(jì)該國(guó)建筑業(yè)將在2019年同比增長(zhǎng)3.1%，2020年至2023年年均增長(zhǎng)3.6%。
危地馬拉是拉丁美洲基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目開發(fā)最具挑戰(zhàn)性的市場(chǎng)之一，其特點(diǎn)是機(jī)構(gòu)能力薄弱、相對(duì)不安全以及對(duì)腐敗的高度認(rèn)識(shí)。市場(chǎng)帶來(lái)的挑戰(zhàn)將導(dǎo)致項(xiàng)目延期，從而阻礙基礎(chǔ)設(shè)施投資的更強(qiáng)勁增長(zhǎng)。同時(shí)，高風(fēng)險(xiǎn)將影響投資者對(duì)市場(chǎng)的信心，限制危地馬拉政府吸引大量私人投資進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的能力，這是關(guān)鍵，因?yàn)楣踩谫Y能力有限。危地馬拉通過私人投資推進(jìn)項(xiàng)目的成功率非常有限，僅在2018年，即該國(guó)首次通過公私合作法8年后，才授予該國(guó)第一個(gè)PPP項(xiàng)目。9月，聯(lián)合國(guó)反腐敗機(jī)構(gòu)危地馬拉國(guó)際有罪不罰委員會(huì)（CICIG）退出該國(guó)，這將引起投資者，特別是外國(guó)公司的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知。CICIG成立于2006年，目的是調(diào)查和起訴危地馬拉的與腐敗有關(guān)的犯罪，在危地馬拉現(xiàn)任總統(tǒng)吉米•莫拉萊斯決定不續(xù)簽CICIG在危地馬拉的任務(wù)之后，CICIG將于9月前退出該國(guó)。
美國(guó)紐約州：氣候法對(duì)可再生能源的擴(kuò)張驅(qū)動(dòng)
7月18日，紐約州州長(zhǎng)安德魯•庫(kù)莫簽署了由紐約州議會(huì)于6月通過的CLPCA。法律包括：到2050年實(shí)現(xiàn)全州溫室氣體凈零排放的目標(biāo)；到2030年，電力行業(yè)的碳排放減少70%，低于1990年的水平；到2040年實(shí)現(xiàn)100%無(wú)碳發(fā)電。
為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，該法規(guī)定了庫(kù)莫政府的目標(biāo)，即到2035年安裝9000兆瓦的離岸風(fēng)電，到2025年安裝6000兆瓦的分布式太陽(yáng)能，到2040年安裝3000兆瓦的儲(chǔ)能。庫(kù)莫州長(zhǎng)還宣布了該州首次離岸風(fēng)電招標(biāo)的獲勝者：由Ørsted和Eversource共同擁有的Bay State Wind LLC開發(fā)880MW Sunrise風(fēng)電項(xiàng)目，以及由Equinor US Holdings Inc.開發(fā)的816MW Empire風(fēng)電項(xiàng)目。為支持離岸風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展，庫(kù)莫州長(zhǎng)宣布，未來(lái)幾年將投資2.87億美元，用于開發(fā)該州的制造、服務(wù)和港口設(shè)施。
CLPCA的簽署將對(duì)紐約電力行業(yè)產(chǎn)生巨大影響，刺激對(duì)非水電可再生能源項(xiàng)目開發(fā)和能源效率的投資。CLPCA中電力部門的碳排放目標(biāo)是迄今為止在州一級(jí)頒布的最嚴(yán)格的目標(biāo)之一。目前，該州約34%的發(fā)電量由火力發(fā)電廠（幾乎所有的天然氣發(fā)電廠）承擔(dān)，這將需要建設(shè)大量的非水力可再生能源發(fā)電能力，包括太陽(yáng)能項(xiàng)目以及海上和陸上風(fēng)力發(fā)電能力。離岸風(fēng)電將是紐約努力減少碳排放的一個(gè)特別重要的投資重點(diǎn)，由紐約州選擇在該州建造的前兩個(gè)大型離岸風(fēng)電項(xiàng)目，以及在CLPCA內(nèi)編纂計(jì)劃，總共開發(fā)到2035年，海上風(fēng)力發(fā)電能力達(dá)到9000兆瓦，這是該州迄今為止最積極的目標(biāo)。
紐約首次離岸風(fēng)電招標(biāo)的成功結(jié)束，為美國(guó)離岸風(fēng)電的普及提供了新的動(dòng)力。2018年，馬薩諸塞州政府批準(zhǔn)了由Copenhagen Infrastructure Partners和Avangrid Renewables共同開發(fā)的800mw葡萄園風(fēng)電項(xiàng)目。2019年6月，新澤西州政府選擇了Ørsted和PSEG執(zhí)行該州首個(gè)離岸風(fēng)電招標(biāo)項(xiàng)目，1100MW海洋風(fēng)電項(xiàng)目。
在CLPCA通過后，將成立一個(gè)氣候行動(dòng)委員會(huì)，該委員會(huì)將在未來(lái)三年內(nèi)帶頭制定一個(gè)范圍界定計(jì)劃，以實(shí)現(xiàn)法律規(guī)定的溫室氣體排放目標(biāo)。在紐約州完成首次離岸風(fēng)電招標(biāo)后，州政府計(jì)劃于2020年開始紐約州首府地區(qū)港口升級(jí)建設(shè)，并于2022年建設(shè)陸上和維護(hù)基地。海上風(fēng)力發(fā)電設(shè)施的建設(shè)也將于2022年開始，項(xiàng)目將于2024年完成。
